◎投資要點(diǎn)：

u 當(dāng)前關(guān)于環(huán)保限產(chǎn)的紅頭文件未出，仍處于調(diào)研和傳達(dá)會(huì)議精神階段。江蘇、山東和安徽可能會(huì)走的靠前一點(diǎn)。整體來(lái)說(shuō)，可能是個(gè)限價(jià)和限量的矛盾，看國(guó)家更側(cè)重哪個(gè)方面。不過(guò)超低排放仍是趨勢(shì)，生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始布局節(jié)能減排。

u 不銹鋼需求依然暢旺，海外訂單持續(xù)向好，國(guó)內(nèi)需求淡季不淡，產(chǎn)量一直創(chuàng)新高，而且市場(chǎng)還缺貨。終端其實(shí)對(duì)于不銹鋼漲價(jià)不太敏感，成本占比較小。

印尼禁礦背景下，鎳礦緊缺無(wú)法改善，且后期菲律賓進(jìn)入雨季，鎳鐵廠9-10月要開(kāi)始提前備礦。目前港口庫(kù)存的礦基本已經(jīng)被訂完，都是存量。

【東海調(diào)研】江蘇地區(qū)鎳產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研紀(jì)要（一）