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基金商城

基礎知識

基金的基本概念

1、基金的概念

證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

2、基金的特點

（1）集合理財，專業(yè)管理；

（2）組合投資，分散風險；

（3）利益共享，風險共擔；

（4）嚴格監(jiān)管,信息透明；

（5）獨立托管,保障安全。

與直接投資股票或者債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具，在反映的經(jīng)濟關系、投資收益與風險的大小方面與股票、債券和銀行存款等金融工具并不完全相同。

（1）與股票、債券的差異

	基金	股票	債券
所反映的經(jīng)濟關系	信托關系（一種收益憑證，投資者購買基金份額就成為基金受益人）	所有權關系（是一種所有權憑證，投資者購買股票后就成為公司股東）	債權債務關系（是一種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司債權人）
所籌資金的投向	是一種間接投資工具，所籌資金主要投向有價證券等金融工具。	是一種直接投資工具，籌集資金主要投向?qū)崢I(yè)領域	是一種直接投資工具，籌集資金主要投向?qū)崢I(yè)領域
投資收益與風險大小	風險相對適中，收益相對穩(wěn)健	波動大，高風險，高收益	波動性較股票小，低風險、低收益

（2）與銀行儲蓄存款的差異

	基金	銀行存款
性質(zhì)	是一種收益憑證，基金財產(chǎn)獨立于基金管理人；基金管理人只是受托管理投資者財產(chǎn)，并不承擔損失的風險	表現(xiàn)為銀行的的負債，是一種信用憑證；銀行對存款者負有法定的保本付息責任。
收益與風險特性	基金收益具有一定的波動性，投資風險較大。	銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小，投資相對比較安全
信息披露程度	基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運作情況。	銀行吸納存款后，不需要向存款人披露資金的運作情況。

3、基金的分類

證券投資基金（簡稱基金）的分類方法有很多，按照不同的標準可以分為不同的類別。比如，按照運作方式的不同，可以分為開放式基金和封閉式基金；而開放式基金按照投資對象的不同，又可以分為股票型、債券型、混合型、貨幣型等。

分類標準	類別	概念
運作方式	開放式基金	是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的一種基金運作方式。開放型基金又根據(jù)風險偏好的不同分為股票型、債券型、混合型、貨幣型等。
		股票型	是指以股票為投資對象的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票基金。
		債券型	主要以債券為投資對象。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。
		混合型	同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實現(xiàn)收益與風險之間的平衡。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。
		貨幣型	以貨幣市場工具為投資對象。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。
	封閉式基金	是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。
法律形式	公司型基金	通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金。公司型基金依據(jù)基金公司章程設立，在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。
	契約型基金	由基金管理人、基金托管人和投資人三方依據(jù)基金合同設立，通常稱為契約型基金。目前我國的證券投資基金均為契約型基金。
募集方式	公募基金	是指以公開發(fā)行方式向社會大眾投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。公募基金有如下特征：募集的對象不固定；監(jiān)管機構實行嚴格的審批或核準制，因為這涉及到眾多投資人的利益；公募基金允許公開進行宣傳，以多種方式向投資人進行推介。
	私募基金	是指以非公開方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。私募基金有如下特征：募集的對象是固定的；監(jiān)管機構一般實行備案制；私募基金一般不上市交易；私募基金不允許公開進行宣傳。
投資理念	主動型基金	是一類力圖取得超越基準組合表現(xiàn)的基金。
	被動型基金	一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又被稱為指數(shù)基金。被動型基金并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。
風險和收益	成長型基金	以追求資產(chǎn)增值為基本目標，較少考慮當期收入，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。
	收入型基金	以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標，主要以大盤藍籌股、公司債券、政府債券等穩(wěn)定收益?zhèn)癁橥顿Y對象。
	平衡型基金	是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金。
資金來源和用途	在岸基金	指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。
	離岸基金	指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。
特殊類型基金	傘型基金	又稱系列基金，指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行互相轉換的一種基金結構形式。
	基金中的基金（FOF）	是指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組成。我國目前尚無此類基金。
	交易型開放式指數(shù)基金（ETF）	通常又被稱為“交易所交易基金”，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金，一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金特點。它結合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，既可以在交易所二級市場買賣，又可以像開放式基金那樣申購、贖回。
	上市開放式基金（LOF）	是一種既可以在場外市場進行基金份額申購贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。

4、基金的本質(zhì)

如果你是一個擁有相當數(shù)量資產(chǎn)的投資者，有充分的時間和精力，又有豐富的證券投資知識，還能尋找到各種投資機會，相信你不難依靠自身的優(yōu)勢在商品經(jīng)濟大潮中獲得成功。但假如你只是個小投資者，既沒有時間、專業(yè)知識及資訊去管理你的資產(chǎn)，又沒有足夠的能力去聘請專業(yè)人才代你理財，那么，基金便是你理想的投資工具。

或許你對投資基金的基本知識已有了大概的了解，準備把一部分資金投資于基金，不管你如何卻確定你的投資目標和策略，在做出抉擇之前，認識如下幾點比做足任何其他準備功夫都顯得重要：

（1）把錢交給了基金經(jīng)理，并不代表你完全不要承擔風險。要充分認識到購買基金是一種投資行為，而不是某種福利的分配。在目前的市場經(jīng)濟條件下，任何投資都是有風險的，存在著盈利與虧損的兩種可能性?；饝{著它合理的機制，可以而且能夠避免很多經(jīng)營風險，但它不可以完全消滅風險，正如基金公開說明書上所言，基金單位的價格及收益程度時時會隨著基金單位資產(chǎn)凈值和市場因素的變化而升降。要想得到較銀行存款為高的回報，就一定要愿意承擔風險。風險愈高，收益愈大，這是放諸四海皆準的投資定律。

（2）基金的投資目標是以分散投資風險的投資組合方式投資于基金限定的投資領域，以求獲取卓有成效的投資收益，尋求連續(xù)的中長期的資本增值。但是，除了證券市場價格的波動會直接影響基金的資產(chǎn)凈值外，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢和政局變幻，政策的變動及有關法律、法規(guī)的變更等都會影響到基金的投資收益和資本增值。所以，基金經(jīng)理以往的證券投資業(yè)績，并不代表經(jīng)理人在未來的投資活動中也能獲得同樣的收益。經(jīng)理人除盡心盡力地履行經(jīng)理人的責任和義務外，不負責基金投資之盈虧，也不保證基金的最低收益。這是任何基金管理公司在發(fā)行基金時都會作出的聲明。所有認購及買賣基金的投資者都表明他已對該基金的風險、性質(zhì)與功能等一切資料都有了明確的認識和認可。

（3）所以，在決定個人的投資組合時，基金投資不一定是你最需要或最適合你的。對于你來說，你首先要考慮的應是盡可能將部分盈余資金投資在物業(yè)里，給自己創(chuàng)造一個安定的家庭，然后買一份人壽保險或財產(chǎn)保險，余下的錢才好考慮作其他方面的投資。

由于基金是一種中長線的投資，不如賣出股票那樣在三幾天內(nèi)就可以收到現(xiàn)金，更不象銀行存款那樣隨時可以取用，所以選擇基金作為投資工具，只可作為一種長線儲蓄，為你投資組合中不須隨時動用的部分資產(chǎn)，或作為投資一些不容易或不開放給個人投資的市場渠道?？傊?，如西方一句流行的格言所講的那樣：“不能把所有的雞蛋都放在同一只籃子里?！?/span>

5、基金參與者

投資者：自然人、機構

基金管理人：負責基金發(fā)起于經(jīng)營管理的專業(yè)性機構，由基金管理公司擔任。

基金托管人：依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構。通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔任。

基金注冊登記機構：負責投資者賬戶的管理和服務、負責基金單位的注冊登記以及紅利發(fā)放等具體投資者服務內(nèi)容的專門機構。如中國證券登記結算公司。

基金代銷機構：接受基金管理公司委托，代理開放式基金認購、申購和贖回業(yè)務的機構?；鸫N機構可以是商業(yè)銀行、證券公司、第三方基金銷售公司

監(jiān)管機構：中國證監(jiān)會